Existuje veľa výhod, pokiaľ ide o prácu pri spustení (ahoj, už nikdy nebudem musieť obliecť oblek!). Ale zatiaľ čo ping pongové stoly a prestávky na videohry v kancelárii vám môžu pomôcť prekonať deň, vlastniť kus potenciálne multi-miliónového (alebo miliárd) dolárového startupu je nepochybne jeden z najlepších.
Stručne povedané, mať majetkovú účasť v spoločnosti znamená, že máte podiel v podnikaní, ktoré pomáhate budovať a rásť. Ste tiež motivovaní k rastu hodnoty spoločnosti rovnakým spôsobom ako zakladatelia a investori. Aby sme citovali Freda Wilsona, zakladateľa Union Square Ventures a bloggera na AVC.com, zamestnanecký kapitál „posilňuje, že všetci sú v tíme, všetci zdieľajú svoje zisky a všetci sú akcionármi“.
Ale získanie vlastného kapitálu nie je jednoduchá záležitosť - akciové balíky prichádzajú vo všetkých tvaroch a veľkostiach a je dôležité porozumieť príčinám toho, čo získate, skôr ako sa zapojíte do akéhokoľvek založenia. Na začiatok uvádzame niekoľko kľúčových otázok, ktoré by ste si mali položiť sami sebe a svojim potenciálnym zamestnávateľom, aby vám pomohli vyhodnotiť vašu ponuku.
Je to správna spoločnosť?
Investori kupujú kapitál v spoločnosti s peniazmi, ale zarobíte si to investíciou času a úsilia. Preto je dôležité racionálne premýšľať, ako investor, o perspektívach rastu vášho začínajúceho podniku.
Advokát Mary Russell, zakladateľka spoločnosti Stock Option Counsel so sídlom v San Franciscu, odporúča, aby ktokoľvek, kto dostáva kompenzáciu vlastného imania, mal vyhodnotiť spoločnosť a ponuku na základe svojej vlastnej nezávislej analýzy. To znamená premyslený pohľad na kapitalizáciu a ocenenie spoločnosti. (Nezabúdajte, že len veľmi málo ľudí na vrchole je oboznámených s kapitalizačnou tabuľkou spoločnosti - takže pokiaľ nie ste výkonným riaditeľom na úrovni C, pravdepodobne sa s ňou nestretnete. Ak pracujete na spustení podniku s podporou podnikania, ocenenie spoločnosti by určilo posledné kolo financovania. Požiadajte zakladateľov alebo vedúcich pracovníkov spoločnosti o ocenenie.)
Ďalej zvážte, že fondy rizikového kapitálu často uskutočňujú 10 alebo viac investícií do rôznych spoločností a dúfajú v veľký únik z jednej alebo dvoch spoločností. Inými slovami, vypočítavajú riziko, že väčšina začínajúcich podnikateľov zlyhá. A, bohužiaľ, mali by ste aj vy.
Aj keď to neznie ako dobrá správa, znamená to, že pri prijímaní práce musíte myslieť na celkový obraz a zvážiť celý balík. Získanie potenciálne lukratívneho majetkového podielu by nemalo byť jediným dôvodom na prácu - mali by ste sa tiež ubezpečiť, že získavate zmysluplné kariérne skúsenosti a dostávate výhody, ako napríklad peňažné náhrady a zdravotné poistenie z práce.
Existuje východisková stratégia?
Zjednodušene povedané, udalosť ukončenia je vtedy, keď je spoločnosť buď predaná alebo zverejnená. A ako súčasť vášho hodnotenia by ste sa mali pýtať zakladateľov, aká je ich zastrešujúca stratégia odchodu. Plánujú predať? Chcú spoločnosť zverejniť o päť rokov?
Ak by váš počiatočný podnik skončil s veľkým ocenením, váš vlastný kapitál by sa mohol zmeniť na hotovosť. Ale ak to váš start-up neurobí - alebo by to malo zostať nad vodou, ale nikdy predať alebo neverejne - váš kapitál sa nemusí zmeniť na nič.
Aké je percento môjho vlastníctva?
Toto je pravdepodobne najdôležitejšia otázka, ktorú môžete položiť, pokiaľ ide o kompenzáciu vlastného kapitálu, pretože percento, ktoré vlastníte, určí, koľko budete vyplatení v prípade ukončenia akcie.
Keď teda budete informovaní o počte ponúkaných akcií alebo opcií, opýtajte sa aj na celkový počet nevyrovnaných akcií. Počet akcií alebo opcií, ktoré vlastníte, vydelený celkovým počtom akcií v obehu je percentuálny podiel spoločnosti, ktorú vlastníte.
Pri typickom štarte s rizikovým kapitálom má akciový fond zamestnancov tendenciu klesať niekde medzi 10 - 20% celkových nesplatených akcií. To znamená, že vy a všetci vaši súčasní a budúci kolegovia dostanete z tohto fondu kapitál.
Aby sme vám pomohli odhadnúť „trhovú sadzbu“ pre kompenzáciu vlastného kapitálu, existuje niekoľko bezplatných referenčných zdrojov. AngelList aj Wealthfront ponúkajú interaktívny nástroj, pomocou ktorého môžete triediť plat a kompenzáciu vlastného imania podľa pozície, úrovne zručností a miesta. Ackwire, online databáza anonymných počiatočných platov a vlastného imania, umožňuje triediť podobnú skupinu údajov aj podľa ocenenia spoločnosti a počtu zamestnancov.
Dostávam opcie na zásoby alebo obmedzené zásoby?
Ďalej musíte zistiť, aký typ vlastného imania dostanete.
Ak dostanete opcie na akcie - najbežnejšia forma kompenzácie vlastného imania zamestnancov - máte právo kúpiť akcie za vopred stanovenú cenu alebo za realizačnú cenu. Pri nákupe podkladových akcií za realizačnú cenu „využijete svoje možnosti“. Spoločnosť je zo zákona zaviazaná stanoviť svoju realizačnú cenu na základe toho, čo sa považuje za objektívnu trhovú hodnotu akcie spoločnosti, keď vám budú poskytnuté opcie. Ak sa realizačná cena rovná spravodlivej trhovej hodnote, možnosti sa považujú za „v peniazoch“.
Ak by ste teda dostali opcie na akcie „v peniazoch“ s realizačnou cenou 1 $ a vy ste svoje možnosti uplatnili v ten istý deň, za každú akciu by ste zaplatili 1 $ a vlastnili ju v hodnote presne 1 USD. Čistý zisk by ste dosiahli 0 USD. Ako spoločnosť rastie v priebehu času, hodnota zásob by rástla.
Uplatňovanie vašich možností v ten istý deň udelenia grantu však nie je bežné, pretože vo všeobecnosti musíte najprv udeliť nárok. Inými slovami, väčšinou budete mať k dispozícii akciové opcie s harmonogramom oprávnení, ktorý vyžaduje, aby ste na začiatku činnosti pracovali skôr, ako budete môcť uplatniť ktorúkoľvek z vašich možností.
Na druhej strane zásoby s obmedzeným prístupom sú zásoby, ktoré vám boli pridelené s obmedzeniami (oprávnenie patrí k najbežnejším). Inými slovami, túto akciu nemusíte kupovať; je to poskytnuté vám. Zvyčajne sa dáva aj zakladateľom a starým zamestnancom, keď je hodnota akcií veľmi nízka alebo blízko 0 $.
Ako dlho je môj vkladový plán?
Uistite sa, že sa pýtate na špecifiká vášho firemného harmonogramu, aby ste vedeli, koľko presne budete vlastniť a kedy. Oprávnenie znamená, že časom získate svoj kapitálový grant v čiastkových sumách. Napríklad, ak vám v prvý deň bude oznámené, že vám bolo pridelených 10 000 akcií s nárokovým plánom, v tento deň ešte nemáte žiadny vlastný kapitál. Celú sumu budete zarábať počas určitého obdobia nepretržitého zamestnania.
Najbežnejším plánom udeľovania zamestnancom je štvorročné právo s ročným útesom. Jednoročný útes znamená, že nemáte nárok v prvom roku zamestnania - ak zo spoločnosti odídete pred prvým výročím vášho dátumu prenájmu, nebudete mať nič. Ide o to, aby sa predišlo situáciám, keď zamestnanec, ktorý sa ukázal ako zlý, sa dostane k časti spoločnosti. (Z toho istého dôvodu sa na zakladateľov a spoluzakladateľov zvyčajne vzťahujú aj obmedzenia nároku.)
Akonáhle ste v spoločnosti celý rok, štvrtina z vášho celkového grantu na vlastný kapitál sa stane vašou. Po tomto bode vám zostatok vlastného imania prislúcha mesačne alebo štvrťročne.
A čo dane?
Ak ste niekedy dostali výplatu, potom ste oboznámení s bežnou daňou z príjmu, ktorá sa od roku 2013 pohybuje od 10% do 39, 6% z vášho celkového príjmu. IRS považuje zdaniteľný príjem za hotovostné aj kapitálové vyrovnanie. Kedy a ako sa zdaňuje náhrada majetku, existujú osobitné pravidlá. Spýtajte sa (spoločnosť aj potenciálne daňový odborník) na potenciálny daňový záväzok z vlastného imania, aby ste zabránili úskaliam súvisiacim s daňami a akýmkoľvek prekvapeniam.
Najbežnejšou formou akciových opcií poskytnutých zamestnancom sú motivačné akciové opcie alebo ISO. Ak sú splnené určité obmedzenia a špecifické požiadavky na držbu, ISO môžu poskytnúť daňové výhody pri uplatnení opcií a neskôr pri predaji akcie za účelom zisku. Ak ste teda dostali ISO, nezabudnite si podrobne vyžiadať vysvetlenie týchto daňových výhod.
Kedy môžem svoje akcie predať?
Akonáhle máte úplne zverené akcie alebo uplatnili svoje plne zverené opcie, máte dve možnosti: Môžete držať svoje akcie, kým nedôjde k ukončeniu akcie alebo predať akcie v súkromnej transakcii externým investorom alebo späť spoločnosti. To si môže vyžadovať schválenie spoločnosťou a môže to podliehať obmedzeniam podľa federálneho práva.
Súkromný predaj na sekundárnych trhoch v skutočnosti rastie na popularite prostredníctvom služieb ako SecondMarket a SharesPost. Niektoré spoločnosti využívajú tieto služby, aby zamestnancom poskytli predčasné ukončenie výplaty. Napríklad spoločnosť Sharepost obsluhovala zamestnancov Facebooku, ktorí predávali svoj kapitál súkromným investorom predtým, ako sa spoločnosť v máji 2012 zverejnila.
Ak vlastníte opčné opcie a ak odchádzate zo spoločnosti, môže sa od vás požadovať, aby ste uplatnili všetky opčné opcie v konkrétnom časovom období alebo ich prepadli. Ak so spoločnosťou odchádzate v dobrom slova zmysle, možno budete môcť vyjednávať osobitné privilégium, keď vám spoločnosť požičiava štrajkovú cenu alebo ihneď po uplatnení kúpi späť niekoľko akcií, ktoré vám pomôžu pokryť náklady na uplatnenie. Udržiavanie dobrej siete so súčasnými a bývalými kolegami by vám mohlo pomôcť udržať si prehľad o tom, čo môžete realisticky očakávať pri odchode zo spoločnosti.
Ak to znie ako veľa - dobre, je to preto, že je. Vedieť však čo najviac o svojej ponuke vlastného imania vopred vám pomôže určiť jej hodnotu a rozhodnúť sa, či riziko vstupu do startupu stojí za potenciálnu odmenu.
A čo je najdôležitejšie, ako právnik Zeke Vermillion, partner spoločnosti Brookler so sídlom v Brooklyne, Adler Vermillion & Skocilich, radí: Je dôležité získať „niečo na papieri skoro, aj keď je to nezáväzný termínový list napísaný na obrúsku“. pretože „ste v najlepšej pozícii rokovať o svojich kompenzačných podmienkach už na začiatku vzťahu. Trvanie na úplných právnych dokumentoch v tomto okamihu môže byť rozptýlením, ale mať nejaký písomný pamätník vašej dohody je užitočné vyhnúť sa nedorozumeniam neskôr. “
