Čo potrebujete vedieť o európskej dlhovej kríze

Grécko. Írsko. Portugalsko. Teraz: Španielsko.

Počuli ste o dlhovej kríze, ktorá sa v Európe odohrala za posledný rok alebo viac, do tej miery, že sa mohla stratiť na pozadí. Súčasná kríza však dospela k bodu, v ktorom renomované spravodajské zdroje používajú frázy ako „koniec Európy“ a „hanba kontinentu“.

Najnovším vývojom je, že Španielsko sa stalo štvrtou krajinou, ktorá využila pomoc Európskej centrálnej banky - španielsky premiér Mariano Rajoy však odmietol nazvať záchranu 100 miliárd EUR vložených do bankového systému svojej krajiny, pretože EÚ posilnila bankový sektor bez toho, aby sa skutočne znížilo bremeno španielskeho štátneho dlhu.

A teraz, po všetkom, niektorí stratégovia špekulujú, že táto akcia skutočne zhoršila krízu európskeho bloku, pretože to podkopalo dôveru investorov v schopnosť španielskej vlády financovať sa. Napokon, pokiaľ ide o investovanie, akciové trhy sa posúvajú rovnako na dôveru a vnímanie investorov ako na tvrdé údaje. Po rozhodnutí Španielska hľadať pomoc, jeho náklady na prijaté úvery a pôžičky stúpali namiesto zlepšovania.

Samozrejme, táto záležitosť sa v skutočnosti netýka Španielska (alebo Talianska alebo Grécka, ktoré malo od začiatku krízy najhoršie problémy v ktorejkoľvek inej európskej krajine alebo v ktorejkoľvek inej krajine). Keď sa pozrieme na udalosti v Európe, jednáme o niečom oveľa väčšom.

Efekt zvlnenia, na obrázku

Viac ako takmer čokoľvek iné, politici a ekonómovia zápasia s tým, čo to znamená pre „hospodársku úniu“, keď jedna alebo viac krajín padne. Inými slovami, jedno (alebo štyri) zlé jablká kazia parta. Osem zo 17 členov eurozóny má podľa „ The Guardian “ „vážne finančné problémy“.

Nákaza je slovo dňa. EÚ naďalej poskytuje pomoc rôznym zložkám, pretože sa obáva, že jej krajiny zostanú v omeškaní (čítaj: nesplatiť svoje pôžičky).

Keďže sú však všetky tieto krajiny vzájomne prepojené, dostanete situáciu, ako je tá naša súčasná, v ktorej je Španielsko jednou z členských krajín, ktorá blokuje spätnú väzbu a dokonca platí za svoj vlastný balík pomoci. Ako hovorí Hľadanie Alphy, „Niet divu, že nie všetci sú presvedčení.“

Takto môže efekt zvlnenia teoreticky vyzerať:

Krajina alebo obrovský bankový systém nespláca svoje pôžičky

Investori nedostávajú svoje peniaze späť

Tieto straty poškodzujú tieto investičné krajiny a banky

Teraz niektoré z týchto krajín a bánk upadnú

Povedzme, že existuje viac záchranných opatrení

Platy pre vládnych pracovníkov klesajú, existujú prepúšťania, spotrebitelia majú problémy

Toto sa vlní do iných odvetví

Všetky tieto drámy majú vážny dopad na akciový trh

Čo sa stane ďalej?

Zopár vecí:

Španielska dráma venuje väčšiu pozornosť Taliansku, tretiemu najväčšiemu európskemu hospodárstvu, ktoré má tiež veľa štátnych dlhov. Predseda vlády Mario Monti prijal veľa úsporných opatrení, ako je zvýšenie daní, ktoré sa snažili rozptýliť dlh, ale v prvých mesiacoch roka poškodili hospodársky rast. Investori, ktorí sa obávajú Španielska a Grécka, sa obávajú, že by Taliansko mohlo potrebovať pomoc zvonka.

Vláda Grécka má takmer hotovosť a jej hospodárstvo je v „voľnom páde“, podľa slov The Wall Street Journal , s „pokojnou verejnosťou unavenou úspornými opatreniami“.

Investori netrpezlivo čakali na grécke voľby minulú nedeľu a čo je dôležitejšie, či by signalizovali stabilitu a záväzok splatiť zostávajúci dlh. (Podľa Washington Post to neurobili ani jedno.)

Existuje šanca, že Grécko by mohlo opustiť eurozónu, čo by podľa Gréckej národnej banky „viedlo k výraznému poklesu životnej úrovne pre gréckych občanov“, pričom Gréci by stratili viac ako polovicu svojich príjmov.

Cyprus by mohol byť ďalšou európskou krajinou, ktorá potrebuje pôžičku vo výške 20 miliárd EUR.

Niektorí komentátori špekulujú, že ak Grécko opustí menovú úniu, ďalšie malé krajiny s veľkým dlhovým zaťažením vyhodnotia, či by mali odísť, a celá eurozóna by sa mohla veľmi rýchlo rozpadnúť.

HDP Švajčiarska vzrástol od začiatku roka, ale vláda zvažuje menové opatrenia na boj proti nárastu švajčiarskeho franku v prípade kolapsu eurozóny. Inými slovami, Švajčiarsko sa pripravuje na to najhoršie.

Mali by ste sa báť? Tu je čo musí Warren Buffett povedať

Spôsob, akým to vidíme, sú veci dosť zlé a existuje slušná šanca, že sa budú chvíľu zhoršovať. Nie sme však nijako zvlášť vystrašení a v určitom zmysle by sme to mohli považovať za dobrú vec pre investorov: Vždy je lepšie kupovať, keď sú trhy nízke, ako keď sú trhy vysoké, pretože je tu ešte viac pre ich rast. Pravdepodobne nebudú stúpať, ale vždy hovoríme, že investovanie by malo byť dlhodobým návrhom.

Väčšina ľudí sa bojí, keď akciový trh poklesne, ale ako legendárny investor Warren Buffett hovorí: „Ak plánujete jesť hamburgery po celý život a nie ste producentom hovädzieho dobytka, mali by ste za hovädzie mäso túžiť po vyšších alebo nižších cenách? „Samozrejme, že by ste chceli lacnejšie hamburger.

Potom sa však pýta: „Ak očakávate, že budete v nasledujúcich piatich rokoch čistým sporiteľom, mali by ste dúfať v vyšší alebo nižší akciový trh v tomto období? Mnoho investorov túto chybu mýli … Sú nadšení, keď ceny akcií stúpajú a keď klesajú, klesajú. V skutočnosti sa radujú, pretože ceny „hamburgerov“, ktoré budú čoskoro kupovať, vzrástli. Táto reakcia nemá zmysel … Potenciálni kupujúci by radšej uprednostňovali klesajúce ceny. “

Ak teda celkovo plánujete investovať skôr ako stiahnuť svoje investície, nízky akciový trh znamená, že si môžete za svoje peniaze kúpiť viac akcií.

Nakoniec „buďte strach, keď sú ostatní chamtiví a chamtiví, keď sa ostatní bojí, “ povedal. Mali by ste investovať do spôsobu, ktorý považujete za najlepší - ale práve teraz je každý celkom strašný a strach iba stúpa.

(Tu je viac perál múdrosti, ktoré sme sa naučili od Warrena Buffetta.)